Как инвестировать в золото в ОАЭ в 2026 году

Шаги для начала инвестирования в золото в ОАЭ

Теперь, когда вы понимаете основы — почему золото имеет значение, какие варианты существуют и как меняются цены — давайте рассмотрим практические шаги, необходимые для начала инвестирования. В этом разделе представлена четкая дорожная карта от первоначального планирования до совершения первой инвестиции в золото и управления ею с течением времени.

Шаг 1: Четко определите свои инвестиционные цели

Прежде чем инвестировать хотя бы один дирхам, важно четко определить, почему вы рассматриваете золото как часть своего портфеля. Ваши цели будут определять выбор типа инвестиций и сумму, которую вы хотите вложить. Ниже приведены некоторые ключевые инвестиционные цели и соответствующие им варианты инвестиций в золото:

• Сохранение богатства: если ваша основная цель — защитить свое богатство от инфляции и финансовых кризисов, то физическое золото и золотые ETF являются хорошими вариантами. Физическое золото обеспечивает прямое владение и стабильность, а золотые ETF — большую ликвидность и меньшие проблемы с хранением.
• Диверсификация портфеля: если вы хотите снизить общий риск и диверсифицировать свой инвестиционный портфель, ETF на золото или паевые инвестиционные фонды являются отличным выбором. Эти варианты позволяют легче интегрировать их в ваши существующие инвестиции, предлагая доступ к золоту без сложностей, связанных с физическим хранением.
• Рост и повышение стоимости: если вы ориентированы на прирост капитала и более высокую доходность, вам стоит обратить внимание на акции золотодобывающих компаний. Эти акции предлагают потенциал для получения дохода с использованием кредитного плеча на основе колебаний цен на золото, но сопровождаются более высокой волатильностью и рисками, связанными с конкретными компаниями.
• Наследие и богатство поколений: для тех, кто стремится создать долгосрочное богатство, которое можно будет передать будущим поколениям, физическое золото является вечным выбором. Это материальный актив с неизменной ценностью, что делает его идеальным для создания семейного богатства.
• Страхование от кризиса: если вы хотите хранить средства на случай чрезвычайных ситуаций вне банковской системы, надежным вариантом является физическое золото, хранящееся в надежном месте. Оно обеспечивает стабильное и надежное хранение стоимости в периоды кризиса или финансовой нестабильности.
  
  

Временной горизонт и его влияние на ваш выбор инвестиций

Ваш инвестиционный горизонт играет решающую роль в выборе подходящего инструмента для инвестирования в золото:

• Краткосрочные (1–3 года): если ваш инвестиционный горизонт краткосрочный, потенциальные колебания цен на золото могут представлять риск. ETF на золото могут обеспечить лучшую ликвидность для краткосрочных инвестиций, но физическое золото может быть не идеальным вариантом из-за волатильности цен.
• Среднесрочная перспектива (3–10 лет): в среднесрочной перспективе надежным выбором являются как физическое золото, так и золотые ETF. Физическое золото обеспечивает долгосрочную безопасность, а золотые ETF — баланс между ликвидностью и защитой от кризисов.
• Долгосрочная перспектива (10+ лет): Золото исторически является надежным активом для долгосрочного сохранения богатства. Если ваша инвестиционная стратегия рассчитана на десятилетия, физическое золото идеально подходит для защиты вашего богатства, хотя золотые ETF и паевые инвестиционные фонды также могут дополнить эту стратегию.

Шаг 2: Оцените свою толерантность к риску и определите распределение средств

Теперь, когда вы определили свои инвестиционные цели, следующим шагом будет определение того, какую часть вашего портфеля следует выделить на золото. Ваша толерантность к риску — то есть степень волатильности, с которой вы готовы мириться — поможет вам принять это решение. Вот как соотнести долю золота в вашем портфеле с вашим инвестиционным профилем:

• Консервативные инвесторы: если вы приближаетесь к пенсионному возрасту или имеете ограниченные возможности по восполнению дохода, вашим приоритетом, вероятно, будет сохранение капитала. Как правило, вы будете выделять около 15-20% своего портфеля на золото, выбирая сочетание физического золота для долгосрочной безопасности и золотых ETF для ликвидности и удобства.
  
  
• Умеренные инвесторы: тем, кто имеет стабильный доход и растущий портфель, можно допустить умеренный риск. ETF на золото идеально подходят для простого управления и интеграции с другими инвестициями, но добавление некоторого количества физического золота может обеспечить стабильную основу. Обычно 10-15% вашего портфеля может быть выделено на золото, что позволит сбалансировать рост и сохранение капитала.
• Агрессивные инвесторы: если вы моложе, имеете более высокий доход и можете выдержать большую волатильность рынка, вам может быть достаточно меньшего вложения в золото в размере 5–10 %. Это дает возможность для более рискованных инвестиций, таких как акции золотодобывающих компаний, которые могут предложить более высокую потенциальную доходность, но сопровождаются дополнительной волатильностью.
  
  

Рекомендации финансового консультанта:

По данным CFA Institute, консультанты обычно рекомендуют большинству инвесторов выделять на золото 5–15 % портфеля. Для диверсификации часто достаточно 5 %, что обеспечивает защиту от рыночных потрясений без чрезмерного выделения средств на активы, не приносящие дохода. Диапазон 10–12 % считается оптимальным, поскольку обеспечивает надежную защиту и оставляет место для других активов, способных приносить доход. Выделять более 15-20% на золото обычно нецелесообразно, поскольку альтернативные издержки в виде упущенной прибыли от доходных активов превышают выгоды.

Соображения по распределению средств, специфичные для ОАЭ:

Для жителей ОАЭ существуют определенные факторы, которые могут оправдать несколько более высокую долю золота в портфеле по сравнению с другими регионами:

• Отсутствие налога на прирост капитала: безналоговая среда ОАЭ означает, что вы не потеряете доход из-за налога на прирост капитала, что делает инвестиции в золото еще более привлекательными.
• Инфраструктура рынка золота: Дубайский золотой рынок и авторитетные дилеры предлагают конкурентоспособные цены и легкий доступ к золоту, но теперь у инвесторов есть еще более удобные варианты: вы можете заказать золотые слитки и монеты онлайн в авторитетных банках и известных магазинах золота, с доставкой запечатанных и сертифицированных продуктов прямо к вашей двери. Стабильная банковская система страны также предоставляет безопасные варианты хранения для тех, кто предпочитает профессиональные услуги хранения в хранилищах.
• Культурная ценность: Золото имеет большое культурное значение, что обеспечивает его высокую ликвидность и постоянный спрос на рынке ОАЭ.

Учитывая эти преимущества, жители ОАЭ могут рассмотреть возможность выделения 12–18 % своего портфеля на золото, что немного превышает 8–12 % , которые обычно рекомендуются инвесторам в регионах с высоким уровнем налогообложения.

Шаг 3: Выберите инвестиционный инструмент в соответствии с вашим профилем

Исходя из ваших целей, временных горизонтов и толерантности к риску, выберите тот инструмент инвестирования в золото, который наилучшим образом соответствует вашей ситуации. Если вы ставите безопасность и материальность превыше всего, физические золотые слитки и монеты предлагают прямое владение, не подверженное рискам финансовой системы, культурный и психологический комфорт от наличия материального богатства, подходят для очень долгосрочного хранения (10+ лет) и требуют решения вопросов хранения и безопасности.

Если вы цените удобство и ликвидность, золотые ETF позволяют вам мгновенно покупать и продавать через любого брокера, избавляют от проблем хранения и безопасности, идеально подходят для горизонтов на 5-10 лет, имеют низкие текущие затраты и легко интегрируются в диверсифицированные портфели. Для инвесторов, которые ищут профессиональное управление и диверсификацию, золотые паевые инвестиционные фонды обеспечивают экспертное управление диверсифицированными инвестициями в золото, потенциал для превосходной доходности благодаря умелому выбору акций, подход, не требующий участия инвестора, подходящий для занятых инвесторов, хотя и с более высокими комиссиями, требующими мониторинга результативности.

Если вы хотите потенциал роста и готовы принять более высокий риск, акции золотодобывающих компаний предлагают рычаг влияния на движение цен на золото, потенциальный доход от дивидендов, хотя они требуют активного мониторинга и исследования компаний и подходят опытным инвесторам, обладающим знаниями рынка и временем для анализа.

Шаг 4: Тщательно выбирайте платформу или дилера

После того, как вы решили, что купить, очень важно выбрать, где это сделать, поскольку это существенно влияет на стоимость, безопасность и ваше общее впечатление. Ниже приведены варианты покупки физического золота, золотых ETF и паевых инвестиционных фондов в ОАЭ:

Покупка физического золота:

• Золотой рынок Дубая: известен своими конкурентоспособными ценами благодаря острой конкуренции между более чем 300 розничными продавцами. Цены могут варьироваться на 1-3%, поэтому важно посетить несколько магазинов и поторговаться (что вполне ожидаемо). Обязательно проверьте клейма чистоты (995 или 9999) и попросите сертификаты подлинности. Запланируйте 2-3 часа, чтобы как следует сравнить варианты.
• Авторизованные дилеры драгоценных металлов: Emirates NBD Gold Shop, Kaloti Precious Metals и Swiss Arabia предлагают сертифицированную подлинность, гарантии обратного выкупа и стабильное качество. Наценки у этих дилеров могут быть на 1-2% выше, чем на Золотом рынке, но они предлагают дополнительную безопасность и удобство.
• Филиалы банков: Такие банки , как First Abu Dhabi Bank, ADCB и Emirates NBD, продают золотые слитки напрямую. Хотя эти варианты обеспечивают доверие и удобство для существующих клиентов, они, как правило, сопровождаются надбавками на 2–4 % выше, чем на Золотом рынке.
  

Золотые ETF и акции:

• Sarwa Trade: предлагает жителям ОАЭ торговлю золотыми ETF без комиссии, регулируется DFSA, имеет удобный интерфейс и не предъявляет минимальных требований к инвестициям.
• Interactive Brokers: предоставляет доступ к глобальным рынкам с более низкими комиссиями, но требует минимального баланса счета в размере 2000 долларов США.
• Брокерские услуги банков ОАЭ: Emirates NBD Securities, FAB Securities и ADCB Securities предлагают брокерские услуги, интегрированные с вашими существующими банковскими отношениями. Однако их комиссии, как правило, выше, чем у специализированных платформ.
  

Золотые паевые инвестиционные фонды:

• Международные платформы: Franklin Templeton и Fidelity International предлагают инвестиционные фонды, ориентированные на золото, доступные через их офисы на Ближнем Востоке или финансовых консультантов, базирующихся в ОАЭ.

Шаг 5: Осуществите свою первую инвестицию в золото

Теперь, когда вы провели исследование и выбрали тип инвестиций в золото, пришло время совершить покупку. Вот как осуществить свою первую инвестицию:

Для физического золота:

• Сравните цены: посетите 3–5 дилеров на Золотом рынке или проверьте цены на слитки в Интернете. Сравните цены, которые могут различаться на 1–3 %. Всегда проверяйте чистоту, обращая внимание на клейма чистоты (995 или 9999).
• Рассчитайте общую стоимость: сложите спотовую цену, премию и любые дополнительные сборы, чтобы получить полную стоимость вашего золота.
• Оформите покупку: оплатите наличными, картой или банковским переводом для более крупных сумм. Убедитесь, что вы получили все документы, включая сертификат подлинности и чек о покупке.
• Безопасное хранение и страхование:
  
  • Хранение: воспользуйтесь услугами банковского хранилища (обычно 0,5–1,5 % в год) или храните золото в высококачественном домашнем сейфе.
  • Страхование: добавьте золото в свою страховку на дом или приобретите отдельный полис страхования драгоценных металлов, чтобы защитить его от кражи или потери.
    
    

Пример: 100-граммовый слиток может стоить около 60 000 дирхамов (включая 3% надбавку), с расходами на хранение в размере 242 дирхамов и страховкой в размере 121 дирхама за первый год, что в сумме составляет 24 563 дирхама.

Для золотых ETF и акций:

• Пополните свой счет: переведите дирхамы из своего банка в ОАЭ на свой брокерский счет. Обычно это занимает 1-2 рабочих дня.
• Исследуйте ETF: изучите информационный бюллетень ETF, обращая внимание на коэффициент издержек, базовые активы и историческую доходность.
• Разместите свой заказ: решите, сколько вы хотите инвестировать, исходя из вашего плана распределения средств. Разместите рыночный ордер для немедленного исполнения или лимитный ордер, чтобы установить конкретную цену.
• Отслеживание результатов: после подтверждения заказа отслеживайте результаты ETF с помощью списков наблюдения, что позволит вам периодически проверять их, не зацикливаясь на ежедневных колебаниях.
  
  

Шаг 6: Систематически контролируйте и управляйте своими инвестициями

Инвестиции в золото — это не деятельность, о которой можно «забыть», но и не требующая ежедневного внимания. Чтобы оставаться в курсе событий, установите рутину, которая позволит вам быть в курсе событий, не переживая по поводу каждого изменения на рынке.

• Ежеквартальные обзоры: каждые три месяца уделяйте 30–60 минут проверке эффективности своих инвестиций. Сравните текущую цену на золото с покупной ценой и отслеживайте процентную прибыль или убыток. Проанализируйте долю золота в своем портфеле по отношению к остальным активам и решите, нужно ли перебалансировать портфель, чтобы он соответствовал вашим целям.
• Для физического золота: убедитесь, что безопасность хранения и страховое покрытие являются адекватными. Если вы используете банковский сейф, периодически проверяйте его безопасность и страховое покрытие. Следите за рыночной конъюнктурой, включая тенденции инфляции, процентные ставки и геополитические факторы. Если у вас есть паи золотых инвестиционных фондов или акции горнодобывающих компаний, анализируйте их квартальные результаты и отчеты.
• Ежегодный обзор: раз в год внимательно проанализируйте свой портфель. Если стоимость золота значительно выросла, в результате чего его доля в вашем портфеле превысила целевой показатель (например, 18% при целевом показателе 12%), рассмотрите возможность продажи части золота и перераспределения средств в области с недовесом. Эта дисциплинированная стратегия поможет вам покупать по низкой цене и продавать по высокой, что является ключевым принципом долгосрочного инвестирования.
• Анализ затрат: не забывайте отслеживать затраты, связанные с вашими инвестициями в золото, такие как хранение, страхование, комиссии за управление и транзакционные издержки. Сравните текущие комиссии платформы и изучите альтернативные варианты, если вы можете сэкономить на комиссиях без ущерба для удобства.
• Переоцените свою стратегию: спросите себя, изменились ли ваши финансовые цели или обстоятельства. Соответствует ли ваше текущее распределение золота вашей толерантности к риску? Если ваши потребности изменились, рассмотрите возможность корректировки соотношения между физическим золотом и финансовыми продуктами на основе золота (ETF, паевые инвестиционные фонды), чтобы лучше соответствовать вашей ситуации.
  Работая с профессиональным консультантом, таким как Fiducia Adamantina , поможет вам убедиться, что ваша стратегия по-прежнему соответствует вашим долгосрочным целям, особенно в период колебаний рынка.

Понимание факторов, влияющих на цены на золото

Чтобы успешно инвестировать в золото, необходимо понимать, что влияет на движение его цены. В отличие от акций, на которые влияют доходы компаний, или облигаций, на которые влияют процентные ставки, золото реагирует на уникальный набор факторов, связанных с его ролью как сырьевого товара и альтернативы валюте.

Спрос и предложение: фундаментальное уравнение

Как и любой другой товар, цены на золото в конечном итоге отражают динамику спроса и предложения, но с особенностями, которые делают золото уникальным среди инвестиционных активов. С точки зрения предложения, в мире ежегодно добывается около 3000–3500 тонн нового золота. Это предложение относительно неэластично, то есть не меняется быстро в ответ на изменение цены. Разработка новых рудников от момента обнаружения до начала добычи занимает 5–10 лет, поэтому предложение не может быстро увеличиться даже при резком росте цен.

Еще 1000–1200 тонн переработанного золота из ювелирных изделий, электроники и промышленных применений поступает на рынок ежегодно. Это предложение в некоторой степени зависит от цены: когда цены на золото значительно растут, все больше людей продают старые ювелирные изделия и лом, что временно увеличивает предложение. Крупные центральные банки в совокупности владеют примерно 35 000 тонн золота, что составляет около 20 % всего когда-либо добытого золота. Хотя они, как правило, не продают большие количества, их решения могут значительно повлиять на динамику предложения.

Проблема снижения успеваемости

Парадоксально, но по мере роста цен на золото рост предложения остается ограниченным, поскольку легкодоступные месторождения с высоким содержанием золота в основном исчерпаны. Горняки все чаще работают с рудой более низкого качества, что требует большего количества энергии и капитала на добытую унцию. По данным ScienceDirect, среднее содержание золота в руде снизилось с 12 граммов на тонну в 1950 году до менее 3 граммов на тонну в настоящее время. Это создает нижний предел цен на золото — ниже определенного уровня, составляющего около 1200–1400 долларов за унцию, многие горнодобывающие предприятия становятся убыточными и вынуждены закрываться.

Понимание факторов, влияющих на спрос

Спрос на ювелирные изделия представляет собой самую крупную категорию, на которую приходится около 50% годового спроса на золото, составляющего примерно 2000 тонн, по данным Всемирного совета по золоту. Индия и Китай доминируют в потреблении ювелирных изделий, где культурные традиции, связанные со свадьбами и праздниками, стимулируют стабильный спрос. Только в Индии на свадьбы приходится 50% годового спроса на золотые ювелирные изделия, что создает сезонные ценовые тенденции.

Инвестиционный спрос на слитки, монеты и ETF составляет примерно 30% от общего спроса и в значительной степени зависит от цены. Когда экономическая неопределенность растет или реальные процентные ставки падают, инвестиционный спрос резко возрастает. 

Центральные банки ежегодно приобретают в совокупности 400–500 тонн для диверсификации резервов, ища альтернативы активам, номинированным в долларах. По данным Bloomberg, в последние годы особенно активными покупателями были такие страны, как Китай, Россия, Турция и Польша. Такие постоянные закупки обеспечивают структурную поддержку цен на золото, поскольку центральные банки редко продают свои золотые резервы после их приобретения.

Промышленный и технологический спрос требует золота для производства электроники (проводимость), медицинского оборудования, аэрокосмической промышленности и других областей применения. Это составляет примерно 10% спроса в 300-400 тонн в год и стабильно растет с развитием технологий, согласно исследованию технологического сектора Всемирного совета по золоту.

Реальность баланса спроса и предложения

Общий годовой объем предложения золота от добычи и переработки примерно соответствует общему спросу со стороны ювелирной промышленности, инвесторов, промышленности и центральных банков. Этот относительно сбалансированный рынок означает, что изменения в любой из основных категорий спроса могут существенно повлиять на цены. Например, если инвестиционный спрос ETF возрастет всего на 10% (200 тонн), это приведет к значительному дефициту предложения, поскольку добыча не может быстро нарасти, чтобы восполнить этот дефицит. Эта неэластичность предложения является одной из основных причин, по которой цены на золото могут резко меняться в зависимости от изменения настроений — физический рынок не может быстро адаптироваться к быстрым изменениям спроса.

Волатильность рынка: макроэкономические факторы, влияющие на цену золота

Помимо фундаментальных факторов спроса и предложения, цены на золото сильно реагируют на макроэкономические условия и динамику финансовых рынков, которые определяют поведение инвесторов и их восприятие рисков.

Реальные процентные ставки: основной фактор, влияющий на цены

Единственным наиболее важным фактором, влияющим на цены на золото, являются реальные процентные ставки — номинальные процентные ставки за вычетом ожиданий инфляции. Эта взаимосвязь становится интуитивно понятной, если разобраться в концепции альтернативных издержек. Когда вы владеете физическим золотом, оно не приносит дохода — вы не получаете процентов или дивидендов. Если банк предлагает 5% годовых по сбережениям, а инфляция составляет 2%, реальная доходность составляет 3%. В таких условиях золото выглядит непривлекательным, потому что вы теряете 3% реальной доходности, владея не приносящим дохода металлом вместо процентных активов.

И наоборот, когда реальные ставки отрицательные (инфляция превышает процентные ставки), золото становится очень привлекательным. Если инфляция составляет 7%, а процентные ставки — только 3%, вы ежегодно теряете 4% покупательной способности наличных денег. Золото, которое, как правило, дорожает в периоды инфляции, обеспечивает защиту без отрицательной реальной доходности наличных денег. 

Отношение к доллару США

Цена на золото в основном устанавливается в долларах США, что создает важную обратную зависимость. Когда доллар укрепляется по отношению к другим валютам, золото становится более дорогим для международных покупателей, что, как правило, снижает спрос и оказывает понижательное давление на цены. Когда доллар ослабевает, золото становится дешевле для покупателей за пределами США, что увеличивает спрос и поддерживает цены. 

Что касается инвесторов из ОАЭ, дирхам привязан к доллару США по курсу 3,6725 дирхама за доллар, поэтому инвесторы, работающие с дирхамом, не испытывают непосредственного влияния динамики валюты при инвестировании в золото, цены на которое установлены в долларах. Тем не менее, инвесторам из ОАЭ все же следует следить за курсом доллара, поскольку он влияет на международный спрос на золото и, следовательно, на мировые цены.

Динамика фондового рынка и настроения инвесторов в отношении риска

В нормальных рыночных условиях золото и акции могут двигаться относительно независимо друг от друга с низкой корреляцией. Однако в периоды финансового стресса — обвалы рынков, экономические кризисы — эта взаимосвязь резко меняется, поскольку инвесторы переключаются между позициями «риск-он» и «риск-офф». Когда инвесторы чувствуют себя уверенно (настроение «риск-он»), они обычно отдают предпочтение активам роста, таким как акции, часто сокращая долю золота в своих портфелях. Капитал устремляется в более доходные, ориентированные на рост инвестиции.

Когда наступает страх (настроения рискоаффекта), капитал быстро устремляется в безопасные гавани, такие как золото, государственные облигации и наличные деньги. Исторические данные о поведении рынков во время кризисов ясно демонстрируют это. 

Во время финансового кризиса 2008 года индекс S&P 500 упал на 38%, а золото подорожало на 5%, согласно данным Yahoo Finance. Во время кризиса 2020 года, вызванного пандемией COVID-19, первоначальная паника привела к кратковременному падению как акций, так и золота, но золото быстро восстановилось и достигло новых максимумов, в то время как акции оставались волатильными в течение нескольких месяцев. Во время цикла инфляции и повышения ставок в 2022 году акции упали в зону медвежьего рынка, в то время как золото оставалось относительно стабильным, обеспечивая защиту портфеля, для которой оно и было предназначено.

Геополитические события и премия за неопределенность

Золото процветает на страхе и неопределенности, заслужив прозвище «кризисного товара». Крупные геополитические события — войны, выборы, торговые споры, политическая нестабильность — обычно стимулируют спрос на золото, поскольку инвесторы ищут убежище от потенциальных финансовых потрясений. Согласно отчету Bloomberg, в результате конфликта между Россией и Украиной в 2022 году цена на золото подскочила с 1800 до 2000 долларов за унцию в течение нескольких недель после начала войны.

Напряженность на Ближнем Востоке периодически стимулирует спрос на безопасные активы, а эскалация региональных конфликтов, напряженность в отношениях с Ираном или нестабильность в Персидском заливе приводят к резкому росту цен на золото. Продолжающаяся стратегическая конкуренция между США и Китаем создает постоянную неопределенность, которая поддерживает базовый спрос на золото. 

Почему геополитическая напряженность так стабильно способствует росту цен на золото:

В отличие от бумажных валют или финансовых активов, зависимых от стабильности правительства или институтов, золото не требует функционирующего правительства или финансовой системы для сохранения своей стоимости. Это идеальный актив, не связанный с чьими-либо обязательствами, что делает его чрезвычайно ценным в условиях утраты доверия к институтам. Во время холодной войны цены на золото оставались высокими из-за сохраняющейся неопределенности в связи с ядерной угрозой. Сегодняшний многополярный мир с конкурирующими центрами власти создает аналогичную постоянную неопределенность.

Инфляционные ожидания стимулируют упреждающие покупки

Репутация золота как средства защиты от инфляции делает инфляционные ожидания — а не только текущую инфляцию — мощным фактором, влияющим на цены. Когда инвесторы ожидают роста инфляции в будущем, они упреждающе покупают золото, что приводит к росту цен еще до того, как инфляция полностью материализуется. Уровень безубыточности инфляции, полученный путем сравнения обычных казначейских облигаций с облигациями TIPS, защищенными от инфляции, служит рыночным показателем инфляционных ожиданий, отслеживаемым Федеральной резервной системой. Когда этот показатель растет, золото обычно следует за ним с небольшим опережением.

Как выбрать между различными вариантами инвестирования в золото

Существует множество способов инвестирования в золото, как же выбрать подходящий именно вам? Ответ зависит от ваших инвестиционных целей, готовности к риску, временных горизонтов и личных предпочтений. Давайте разберем ключевые факторы, которые помогут вам принять обоснованное решение.

Прямые и косвенные инвестиции: понимание фундаментального выбора

Это, пожалуй, самое важное решение, которое вы примете при инвестировании в золото, и оно отражает ваши глубокие убеждения о финансовой безопасности и рисках. Прямые инвестиции в золото означают владение физическим золотом — слитками, монетами или ювелирными изделиями. Вы получаете немедленное, материальное право собственности на сам металл. Если бы вы владели унцией физического золота во время финансового кризиса, вы по-прежнему обладали бы этой унцией с ее полной стоимостью, независимо от того, что произошло с банками, брокерскими компаниями или рынками. Это является высшей степенью финансовой независимости и безопасности.

Косвенные инвестиции в золото означают владение финансовыми инструментами, привязанными к стоимости золота, — акциями горнодобывающих компаний, ETF или паевыми инвестиционными фондами. Вы получаете выгоду от колебаний цен на золото, не владея физическим металлом. Эти инструменты удобны и ликвидны, но сопряжены с дополнительными рисками, включая результаты деятельности компаний, качество управления фондами и стабильность финансовой системы. 

Когда физическое золото имеет наибольший смысл

Выбирайте прямое владение физическим золотом, если вы хотите обеспечить максимальную безопасность и контроль в период экстремальных финансовых кризисов. История показывает, что в период гиперинфляции, обвала валюты или сбоев в банковской системе физическое золото сохраняет свою стоимость, когда бумажные активы теряют свою ценность.

Физическое золото подходит инвесторам, которые ценят материальность и психологический комфорт от владения реальными активами. Существует глубоко укоренившаяся человеческая реакция на владение реальным золотом, которую цифровые цифры не могут воспроизвести. Если вы инвестируете на очень длительный срок — 10 и более лет — с целью сохранения семейного состояния или передачи его по наследству, физическое золото предлагает постоянство, которого лишены финансовые инструменты. Вы не испытываете дискомфорта при организации хранения и обеспечения безопасности, что требует некоторых усилий, но дает душевное спокойствие. Проживание в ОАЭ, где покупка и хранение золота относительно безопасны и доступны, делает физическое владение более практичным, чем во многих других странах.

Когда косвенное инвестирование через ETF и акции работает лучше

Выбирайте косвенное вложение в золото, если для вас важны удобство и простота торговли. Современная жизнь насыщена, и хранение физического золота может создавать дополнительные сложности, которых вы, возможно, не хотите. Если вы предпочитаете меньшие суммы инвестиций без проблем с хранением, ETF позволяют вам инвестировать по несколько сотен дирхамов за раз, а не копить на минимальный 10-граммовый слиток золота. Вы цените ликвидность и возможность быстро корректировать позиции в зависимости от меняющихся рыночных условий или личных обстоятельств.

Для инвесторов, которые ищут потенциальную выгоду от цен на золото через акции горнодобывающих компаний, единственным вариантом являются косвенные инвестиции. Акции золотодобывающих компаний могут усиливать колебания цен на золото, предлагая более высокую потенциальную доходность в обмен на более высокий риск. Если вы хотите включить золото в более широкий инвестиционный портфель, управляемый через одну платформу, ETF и взаимные фонды легко сочетаются с акциями, облигациями и другими активами.

Многие опытные инвесторы, в том числе работающие с Fiducia Adamantina, выбирают гибридный подход, который сочетает в себе лучшие черты обоих вариантов. Типичное распределение может составлять 30-40% от общего объема золотых запасов в виде физических слитков и монет для максимальной безопасности, а остальные 60-70% — в виде ETF или тщательно отобранных акций горнодобывающих компаний для гибкости и простоты управления. Такой сбалансированный подход обеспечивает ощутимую безопасность при сохранении ликвидности и интеграции портфеля.

Соответствие инвестиций в золото вашему профилю риска

Не все инвестиции в золото сопряжены с одинаковым уровнем риска, и понимание того, где каждая опция находится на шкале риска, поможет вам сделать правильный выбор в соответствии с вашей личной толерантностью к риску.

Варианты с более низким риском для консервативных инвесторов

Физические золотые слитки и монеты представляют собой наиболее низкорисковую форму инвестиций в золото. Волатильность цен ограничивается колебаниями на рынке золота — здесь нет компаний, которые могут обанкротиться, фондов, которые могут показать низкую доходность, и риска контрагента при условии надлежащего хранения. Этот вариант подходит пенсионерам, заинтересованным в сохранении своего состояния, консервативным инвесторам, стремящимся к стабильности, тем, кто создает резервные фонды на случай чрезвычайных ситуаций, а также для долгосрочного планирования благосостояния поколений.

ETF на золото сопряжены с немного более высоким риском, чем физическое золото, в связи с особенностями управления фондами и системным финансовым риском, но в целом остаются относительно консервативными. Основные риски связаны с ошибками отслеживания и отдаленной вероятностью системных финансовых потрясений. Они подходят инвесторам, которые хотят инвестировать в золото без физических хлопот, имеют умеренную толерантность к риску и чувствуют себя комфортно с основными финансовыми инструментами, регулируемыми такими органами, как Комиссия по ценным бумагам и биржам.

Средний риск для умеренных инвесторов

Золотые паевые инвестиционные фонды сопряжены с риском активного управления — фонд может показать низкую доходность, несмотря на рост стоимости золота. Однако профессиональное управление также открывает возможности для роста доходности, если управляющий принимает грамотные решения. Такие фонды подходят инвесторам, которые ценят профессиональный опыт и готовы за него платить, тем, кто стремится не просто повторить динамику цен на золото, а превзойти ее, а также инвесторам, готовым платить более высокие комиссии за активное управление с возможностью получения более высокой доходности.

Высокий риск для агрессивных инвесторов

Акции золотодобывающих компаний несут наибольший риск среди инвестиций в золото, поскольку цены на акции резко колеблются в зависимости от деятельности компании, решений руководства и настроений рынка — гораздо больше, чем от самих колебаний цен на золото. Акции горнодобывающей компании могут упасть на 30%, даже если цена на золото вырастет на 10%, если компания сообщит о неудовлетворительных результатах производства или превышении затрат на ключевых горнодобывающих предприятиях.

Эти инвестиции подходят опытным инвесторам, которые не боятся волатильности фондового рынка, тем, кто стремится к более высокой доходности и готов принять на себя повышенный риск, инвесторам с более длительным временным горизонтом, способным пережить краткосрочные колебания, а также людям, которые активно следят за своими инвестициями и могут реагировать на новости о компаниях.

Управление рисками при инвестировании в золото:
Рассмотрите возможность диверсификации по типам золота, а не концентрации в одном инструменте. Сбалансированное распределение может выглядеть следующим образом: 40% физического золота для стабильности и безопасности, 40% золотых ETF для ликвидности и удобства и 20% акций золотодобывающих компаний для потенциала роста. Такой подход позволяет получить различные преимущества при одновременном управлении общим уровнем риска.

Размер позиции по-прежнему имеет решающее значение — никогда не вкладывайте все свое состояние в золото, независимо от того, какой его вид вы выберете. Финансовые планировщики обычно рекомендуют, чтобы золото составляло 5–15 % от общего инвестиционного портфеля в соответствии с рекомендациями таких организаций, как CFA Institute, причем точный процент зависит от вашего возраста, уровня благосостояния и толерантности к риску.

Регулярная перебалансировка по квартальному или годовому графику гарантирует, что движения рынка не сместят ваши вложения далеко от целевых показателей. Если акции золотодобывающих компаний резко вырастут и вдруг будут составлять 35% ваших золотых активов вместо запланированных 20%, перебалансировка заставит вас зафиксировать прибыль и восстановить баланс.

Как золото дополняет ваш инвестиционный портфель

Золото не должно существовать изолированно — оно должно функционировать как один из тщательно выверенных компонентов хорошо диверсифицированной инвестиционной стратегии. Понимание того, как золото взаимодействует с другими классами активов, поможет вам оптимизировать структуру вашего портфеля в целом и Управление рисками.

Уникальные корреляционные свойства золота

Одной из наиболее ценных характеристик золота является его низкая или отрицательная корреляция с традиционными финансовыми активами. В статистическом выражении корреляция варьируется от -1 (полная противоположность движения) до +1 (полная синхронность движения). 

В периоды кризиса эта взаимосвязь становится еще более ценной, поскольку корреляции становятся отрицательными. Когда акции падают, золото часто растет в цене, обеспечивая важную защиту портфеля, когда это наиболее необходимо. Золото также демонстрирует низкую корреляцию с облигациями, примерно от 0,0 до 0,2 в нормальных условиях, хотя в периоды роста инфляции и золото, и облигации могут двигаться в схожих направлениях. 

Практическое формирование портфеля с использованием золота

Представьте, что ваш портфель состоит на 70% из акций, на 20% из облигаций и на 10% из золота. Во время коррекции рынка, когда акции падают на 20%, а облигации — на 5% из-за роста процентных ставок, негативно влияющих на цены облигаций, золото может подорожать на 15%. Давайте рассчитаем влияние на портфель. Без золота ваш портфель упал бы на 15,5% (70% × -20% плюс 20% × -5% плюс 10% в наличных). С 10% долей золота ваш портфель упал бы всего на 12,5%, поскольку рост стоимости золота компенсирует часть потерь по акциям и облигациям.

Разница в 3% может показаться не такой уж большой, но она означает существенное сохранение реального богатства и, что еще более важно, психологический комфорт, который предотвращает паническую продажу на дне рынка. Исследования Vanguard подтверждают, что инвесторы, которые поддерживают диверсифицированные портфели, включая альтернативные активы, такие как золото, менее склонны принимать эмоциональные решения в период рыночного стресса.

Примеры распределения портфеля с включением золота для разных этапов жизни:

Консервативный портфель, подходящий для людей, приближающихся к пенсионному возрасту или уже находящихся на пенсии, может включать 40% облигаций и инструментов с фиксированным доходом для обеспечения стабильности и дохода, 35% дивидендных акций для роста и дохода, 15% золота, разделенного между физическим золотом и ETF, для защиты, и 10% наличных средств и краткосрочных инвестиций для обеспечения ликвидности. Такое распределение средств ставит во главу угла сохранение капитала и получение дохода при сохранении умеренного потенциала роста.

Умеренный портфель для профессионалов в середине карьеры, находящихся в фазе накопления, может включать 50% диверсифицированных акций (отечественных и международных) для роста, 25% облигаций для стабильности, 10% золота (ETF и, возможно, некоторые акции горнодобывающих компаний) для диверсификации и 15% альтернативных инвестиций, таких как недвижимость или сырьевые товары. Такой сбалансированный подход обеспечивает потенциал роста при одновременном управлении волатильностью.

Агрессивный портфель, разработанный для молодых инвесторов с долгосрочными перспективами, может включать 70% акций с акцентом на секторы, ориентированные на рост, технологии и развивающиеся рынки, 10% облигаций для минимальной стабильности, 10% золота (в основном акции горнодобывающих компаний с потенциалом роста) и 10% альтернативных инвестиций. Такое распределение максимально увеличивает потенциал роста, сохраняя при этом некоторую диверсификацию.

Стратегическая перебалансировка с использованием золота

Когда фондовые рынки переживают бум и доля ваших инвестиций в акции превышает целевой показатель, вы продаете часть акций и покупаете больше золота (покупая по низкой цене). Когда акции падают, а золото растет в цене, вы продаете часть золота и покупаете акции со скидкой (опять же, покупая по низкой цене и продавая по высокой).

Этот систематический подход заставляет вас действовать противоположно — покупать то, что падает, и продавать то, что растет, — и именно так со временем и создается богатство. Без дисциплины ребалансировки инвесторы, как правило, поступают наоборот, гоняясь за доходностью, покупая то, что уже выросло, и продавая то, что упало. 

Инвестиционные консультационные компании, такие как Fiducia Adamantina встраивают в портфели клиентов систематическую ребалансировку, обеспечивая преобладание дисциплины над эмоциями в периоды рыночных экстремумов.

Готовы с уверенностью инвестировать в золото? Примите меры уже сегодня

Теперь вы обладаете исчерпывающими знаниями об инвестициях в золото — понимаете «почему», знаете свои варианты, распознаете факторы, влияющие на цену, и следуете шагам по реализации. Однако знания — это только начало. Настоящая ценность заключается в применении этих знаний к вашей конкретной ситуации.

Ваши следующие шаги зависят от вашей ситуации

Если вы готовы начать свое путешествие в мир инвестиций в золото, действуйте на этой неделе, а не в следующем месяце или «когда-нибудь». Рынки вознаграждают тех, кто принимает обоснованные решения, а не тех, кто бесконечно готовится, но не реализует свои планы. Откройте брокерский счет, посетите Gold Souk или запишитесь на консультацию к инвестиционному консультанту. Начните с небольшой суммы, если вам так удобнее, но начните прямо сейчас.

Если у вас уже есть инвестиции в золото, проведите честный анализ, используя рамки, представленные в этом руководстве. Соответствует ли ваше распределение средств вашим текущим целям и временным горизонтом? Не выросли ли затраты выше необходимого уровня? Соответствует ли ваша стратегия вашей меняющейся толерантности к риску? Иногда самым ценным действием является доработка того, что у вас уже есть, а не радикальные изменения.

Если ваша финансовая ситуация сложна и связана с большим состоянием, деловыми интересами, международными соображениями или приближающимся выходом на пенсию, не действуйте в одиночку. Стоимость консультаций экспертов, как правило, намного ниже стоимости ошибок, допущенных без них. Профессиональное руководство опытных консультантов обеспечивает структуру, дисциплину и оптимизацию, что значительно улучшает результаты.

Сотрудничайте с экспертами, которые понимают ваши цели

Fiducia Adamantina специализируется на оказании помощи инвесторам в принятии именно таких решений, предоставляя индивидуальным инвесторам аналитические данные институционального качества. Их отличительной чертой является комплексный подход, который не просто рекомендует инвестиции в золото в отдельности, но и оптимизирует золото в рамках вашей общей финансовой картины с учетом всех активов, обязательств, целей и ограничений.

Как начать работу с Fiducia Adamantina

Для разработки индивидуальной стратегии инвестирования в золото запишитесь на консультацию в Fiducia Adamantina, где вы сможете проанализировать свое текущее финансовое положение и цели, оценить существующий портфель и профиль риска, получить индивидуальные рекомендации по распределению и реализации инвестиций в золото, разработать план действий с конкретными шагами и сроками, а также получить постоянную поддержку при реализации и управлении своей стратегией.

Контактная информация:

• Местоположение: The Exchange Tower, Business Bay, Дубай, ОАЭ
• Веб-сайт: https://www.fiduciaadamantina.ae/

Готовы разработать стратегический подход к инвестированию в золото на основе данных?

Свяжитесь с Fiducia Adamantina , чтобы получить индивидуальные рекомендации по наращиванию капитала, которые позволят интегрировать инвестиции в золото в вашу комплексную финансовую стратегию. Давайте превратим ваши финансовые знания в стабильную прибыль и обеспечим безопасность, которой заслуживает ваше состояние.

Отказ от ответственности: данная статья содержит образовательную информацию о вариантах и стратегиях инвестирования в золото, доступных для жителей ОАЭ. Она не является персональной инвестиционной консультацией или рекомендацией по конкретным инвестиционным продуктам. Цены на золото колеблются в зависимости от рыночных условий, и прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Инвесторам следует тщательно проанализировать свое финансовое положение, инвестиционные цели и толерантность к риску, прежде чем принимать инвестиционные решения. Рекомендуется проконсультироваться с квалифицированными финансовыми консультантами, чтобы учесть ваши конкретные обстоятельства и нормативные требования. Информация о комиссиях, платформах и продуктах может изменяться. Перед инвестированием всегда проверяйте актуальные предложения и условия у поставщиков.

‍