Распределение капитала семейного офиса

_{Ключевая задача}

• Потребности в диверсификации: Семейный офис стремился к широкой диверсификации, распределяя риски по классам активов, но при этом имел ограниченный собственный опыт в области прямых инвестиций и развивающихся рынков.
• Ожидания доходности: Они стремились получить доходность выше среднего, не принимая на себя высокую волатильность или сложные, неликвидные структуры.

‍

^{Подход Fiducia Adamantina}

^{1. Составление профиля рисков и согласование целей}

• Проводил подробные обсуждения, чтобы выяснить, насколько семья устойчива к рискам, каковы ее потребности в ликвидности и филантропические интересы.
• Установление четких целевых ориентиров доходности в соответствии с умеренной толерантностью к риску, нацеленных на доходность 8-12% в год в течение 5-7 лет. На этом этапе также были определены требования к ликвидности и конкретные направления филантропической деятельности, чтобы интегрировать ценности в инвестиционные решения.

^{2. Формирование портфеля}

• Частный капитал (распределение 30%): Сосредоточен на уже зарекомендовавших себя фондах, работающих на рынках ниже среднего, с проверенной репутацией в сфере основных потребительских товаров и здравоохранения. Эти фонды были выбраны благодаря их высокому потенциалу роста, операционной прозрачности и управляемым срокам блокировки, что обеспечивает баланс между доходностью и доступностью.
• Недвижимость (распределение 20%): Рекомендуется тщательно отобранный набор фондов коммерческой недвижимости, специализирующихся на стабильных объектах, приносящих доход. Портфель включал многоквартирное жилье на высокоэффективных городских рынках и логистические центры с высоким спросом на электронную коммерцию, что обеспечивало надежный и предсказуемый поток доходов.
• Фиксированный доход и денежные эквиваленты (распределение 25%): Сочетание высококлассных корпоративных облигаций, муниципальных облигаций и казначейских облигаций с коротким сроком погашения. Это распределение было разработано для обеспечения защиты от падения курса, стабильного дохода за счет надежных купонов и запаса ликвидности на случай непредвиденных обстоятельств.
• Глобальные акции (распределение 15%): Составлял диверсифицированную корзину глобально ориентированных индексных фондов и отдельных активных стратегий, уделяя особое внимание акциям с выплатой дивидендов как на развивающихся, так и на развитых рынках. Такой подход обеспечил потенциал роста при сохранении стабильного дохода.
• Альтернативные и влиятельные инвестиции (распределение 10%): Направлены в такие нишевые области, как устойчивое сельское хозяйство и специализированные стратегии хедж-фондов, которые соответствуют целям семьи в области ESG. Эти инвестиции позволяют сбалансировать умеренную доходность с филантропическими и экологическими целями, способствуя более широкому воздействию на наследие.

^{3. Проверка благонадежности и выбор управляющего}

• Провели всесторонние интервью с несколькими управляющими фондами, оценив их исторические показатели, структуру вознаграждения и протоколы Управление рисками .
• Проверял инвестиционную философию каждого менеджера на предмет соответствия ценностям семьи, в частности, избегая спорных отраслей и поддерживая прозрачность всего процесса.
• Разработали надежную систему оценки качественных и количественных факторов, обеспечивающую согласованность с долгосрочными целями семьи по сохранению богатства.

^{4. Реализация и мониторинг}

• Поэтапное размещение капитала в фондах прямых инвестиций и недвижимости во избежание чрезмерной концентрации и оптимизации точек входа. Это позволило обеспечить инвестирование в благоприятных рыночных условиях и свести к минимуму ненужные риски.
• Проведение строгих ежеквартальных обзоров эффективности, подкрепленных надежными инструментами отчетности. Эти инструменты отслеживали эффективность работы менеджеров, денежные потоки и изменения на рынке, предоставляя заинтересованным сторонам четкую информацию и способствуя принятию обоснованных решений.
• Поддерживал постоянное взаимодействие с управляющими фондами и рыночными аналитиками, чтобы проактивно корректировать распределение средств в ответ на экономические и рыночные изменения.

_{Результаты и влияние}

• Первоначальная доходность превзошла поставленные цели: За первые 12 месяцев портфель принес годовую прибыль в размере 9 %, превысив сопоставимые контрольные показатели и достигнув финансовых целей семьи на этот период.
• Снижение рисков: Хорошо структурированная стратегия диверсификации эффективно защищает семейный офис от спадов на фондовом рынке. Высокий доход от недвижимости и стабильная доходность по фиксированным доходам компенсировали краткосрочную волатильность мировых акций, обеспечивая стабильную производительность.
• Усовершенствованное управление: Прозрачные протоколы отчетности и постоянные стратегические обзоры позволили заинтересованным лицам семьи активно участвовать в процессе принятия решений. Это способствовало большему единству и согласованности целей управления состоянием семьи, укрепляя доверие и сотрудничество.

_{Основные выводы}

• Индивидуальная диверсификация: Благодаря сочетанию активов роста, таких как частные инвестиции и акции, с инструментами стабильного дохода, такими как фиксированный доход и недвижимость, портфель обеспечил доходность с поправкой на риск, которая соответствовала консервативному и умеренному профилю риска семьи.
• Активный надзор: Регулярный мониторинг и всесторонняя проверка управляющих доказали свою важность для точной настройки распределений, сохранения капитала и достижения стабильных результатов в условиях нестабильности рынков.
• Долгосрочное партнерство: Постоянное сотрудничество между Fiducia Adamantina и семьей обеспечило развитие стратегии в соответствии с меняющейся динамикой развития семьи, филантропическими устремлениями и меняющимися рыночными условиями, обеспечив устойчивое наследие для будущих поколений.